金山办公：千亿市值撑不起英雄梦(3)

作为本土软件可以与微软一较高下的金山得到注意，根据金山办公给出的信息，金山办公已经为党政机关内、能源、教育等多个领域提供制定化的办公产品和服务，业务覆盖了中国30多个省市自治区政府、400多个市县级政府。金山办公在办公软件的G端市场，打开了一条通道。

金山办公在国内有了一定的用户基础之后，极力的推进海外市场。但在推进国际市场这一方面，金山办公还是显得有心无力。

海外地区对于金山办公总营收的比例贡献还是很小。根据金山办公招股书中披露的数据，在2016年-2019年3月，除了日本以外的海外市场在金山办公的总营收占比为5.92%、5.89%、6.19%、10.09%。2018年在海外地区的收入仅有5483万元，与此同时日本地区的收入贡献比例也在不断减少，出现下降的趋势。

金山办公除了海外地区的推进并不乐观之外，对于进入企业市场也并不轻松。根据enlyft数据，在全球的受访约376万家企业当中，倾向于Google Apps的公司达到212.06万家，占比达到56.38%；选择微软办公软件系列的有138.85万家，占比超过40%；而选择WPS的企业占比不到0.01%。

在办公软件的需求还是更加看重企业市场的情况之下，金山办公仍然没有达到深挖企业市场的程度。尽管金山办公现在已经在国内显山露水，在G端市场也具有绝对的优势，但是在要怎么打开更大的市场上，金山办公仍然需要付出更多的精力。

再找金山银山

在云办公概念下，阿里钉钉登上首位。在苹果App Store排行榜上，钉钉已经连续数日排名第一。不可否认钉钉在这一场云办公爆发的潮流中，获得了众多用户、打开了更多市场通道。

钉钉蒸蒸日上对于金山办公来说是个好消息，因为在钉钉APP里的文档功能则是由金山办公提供的，而且阿里对金山办公的支持由来已久，盟友关系牢靠。

在2016年-2018年间，阿里巴巴旗下的阿里妈妈、天猫以及淘宝成为金山办公的第一大客户（广告推广方面），其贡献的收入分别为1.30亿元、8625.21万元、1.57亿元，占比分别达到17.29%、15.90%、13.87%。

除了背靠阿里这座金山之外，金山办公还把握住了腾讯这座银山。

金山办公在确定“云、多屏、内容、AI”作为未来办公的“四大件”之后，WPS对于云文档这一块就在持续推进。目前WPA云文档累积储存已经达到32.8PB、文档数达到340亿，同时WPS的云办公支持在线office，不需安装APP就能进行办公。

基于金山办公的技术以及腾讯会议的强化服务的需求，双方达成了合作关系。金山办公将把WPS文档协作能力赋能腾讯会议，腾讯会议也会助力WPS，让文档在会议中更加的自然。让用户不管是在WPS还是腾讯会议中，都能够得到更好的会议体验。而此次金山办公与腾讯的进一步合作，也让金山办公取得更多的资源。

除了阿里与腾讯这两座大山之外，金山办公还把握住了京东与百度这两大“金主”。

京东在2017年和2018年进入金山办公的前五大客户，贡献收入占比分别达到5.84%、6.97%。百度则在2016年就已经成为金山办公的前五大客户之一，收入贡献占比达到5.13%。

虽然金山办公可以说是已经把握住了国内互联网的绝大多数资源，但要注意到的是金山办公和巨头之间合作的内容，更多的是在于互联网广告推广方面，并没有过多的接触到核心的云办公层面。

未来，只有金山办公与国内互联网头部之间的合作，从互联网广告推广转向云办公等方面，才是将WPS作为核心的金山办公，能够继续保持竞争力的重要方向。

成也WPS败也WPS

曾经的金山办公靠着WPS拔地而起，也曾因为WPS面临倒闭边缘。金山办公目前主要的营收来源就是基于WPS系列所衍生出来的业务，可以说WPS就是金山办公的命脉。

根据金山办公的招股书中披露的信息，金山办公的营收来源主要有三个方面：办公服务订阅、互联网广告推广服务、办公软件产品使用授权，而三者在2018年所占营收比例分别为34.76%、33.75%、31.49%。

当中，办公订阅服务的占比在逐年的上升。2016年-2018年三年间的复合增长率达到245%，远远超过其他的两项业务，在2019年第一季度占比已经达到45.79%。金山办公CEO葛珂曾经表示过，“最重要是订阅（包含个人订阅和企业服务订阅），订阅的增长速度未来会保持相对比较高的速度增长。”

现在金山办公的发展趋势也确实如此，但是对于办公订阅服务，金山办公要面对的棘手问题还有一个：用户不愿意付费。

在招股书中的数据显示，2018年金山办公软件月活跃用户达到3亿左右，但是其中的付费用户仅有481万，占比为1.6%。

同时金山办公的互联网广告推广服务，还存在着被用户视为流氓式推广的问题。

WPS在安装之时，开机运行以及广告推送都是默认开启的，也就是说当用户打开电脑就会收到WPS推送的广告，即使是用户关闭广告，在下一次用户重新打开电脑之时，又将自动回复广告的弹窗功能。

尽管葛珂表示过；“广告的商业形态永远会存在，我们会把它控制在合理的量上，不能有太多广告打扰到用户。”但是用户对于WPS的强制性推送广告，仍然存在着许多的争议。在黑猫投诉平台上，对于WPS的投诉达到了433条，当中WPS的广告推送、恶意扣费、难以退费等问题多次出现。

可见，金山办公的招股书中提到的“免费+广告”的盈利模式市场接受程度并不高，过多的广告投放量使得用户体验不佳，从而使用户流失，用户基础一旦减少，广告投放的价值也会减少。

“免费”这一概念曾经让金山办公快速的打开市场，同时“广告”的推送使金山办公的营收得到保障，但是“广告”对于用户体验的影响在一定程度上来说是致命的。WPS广告推送泛滥由来已久，要是不加以重视的话，难保越来越多的用户会重新投向微软office。

另外，金山办公研发费用过高，仅凭WPS难以支撑起其后续的发展，也是摆在金山办公面前的问题。

一方面，WPS所带来的营收，并不能有足够的资金保证金山办公正常运营。另一方面，如果无法保证产品技术的更新，那么WPS将来被同样产品替代的可能性会变大。一旦产品更新能力有所下降，面对虎视眈眈的对手们，单枪匹马的WPS恐怕难逃虎口。

可以说金山办公“成也WPS败也WPS”，如金山办公依靠着WPS的云办公，又重新攀上了另一个高峰，但是WPS如果出现松动，也有可能会将金山办公带向另一个深渊。而且金山办公要面对的不仅仅是内部WPS的诸多问题难解，还要面对外围火药味越来越浓的厮杀。

办公界的龙争虎斗

2011年是移动互联元年，这一年被视为WPS的节点。

（编辑：ASP站长网）